2016年和2017年吉林信托净利润分别下滑43.67%、12.97%，不过对新任董事长邰戈而言，旗下吉信路汇融16号中弘矿业信托发生事实逾期、公司卷入中弘股份(000979,诊股)债务旋涡，才是眼前棘手问题
悬空整一年后，吉林省信托有限责任公司(下称吉林信托)终于迎来自己的新任董事长。尽管对于员工们来说，他，其实是一位“老人”。
吉林省政府新闻办公室微信公号“吉林发布”最新信息显示，近日已发布通知正式任命邰戈为吉林信托董事长，同时免去其总经理职务。此前的2017年8月，该公司原董事长李伟已被吉林省政府免去董事长职务。同月，这位曾长期担任长春市副市长及白山市市委书记的前官员，因涉嫌严重违纪接受组织审查。2018年3月29日，李伟被开除党籍和公职。
《投资时报》记者联系吉林信托，相关工作人员表示，随着邰戈转任，总经理一职暂时空缺，不清楚是由内部提升抑或空降。据悉，邰戈于2016年9月出任吉林信托总经理，之前则为吉林银行副行长，并曾在光大银行(601818,诊股)、中国银行(601988,诊股)任过职。
记者注意到，吉林信托2016年和2017年业绩连续下滑，不仅营业收入停滞不前，投资收益亦逐年下降。从公开资料可见，其投资收益主要来源于参股的券商、保险和多家银行。吉林信托2017年年报显示，该公司发展目标是逐步形成以信托为主业，涵盖基金、期货、保险、证券、商行等业务领域的金融控股公司。
对于此次人事变动对公司发展的影响，目前其内部员工并不愿意发表看法。不过，有一点可以肯定，刚刚晋升为董事长的邰戈，将面临一个相当复杂的局面。
近日，吉林信托公告证实，吉信路汇融16号中弘矿业信托贷款集合资金信托计划利息已事实逾期。据了解，作为融资方中弘矿业投资有限公司(下称中弘矿业)的全资股东和担保人，中弘控股股份有限公司(下称中弘股份，000979.SZ)及下属控股子公司累计逾期债务本息合计金额高达41.13亿元。7月11日，中弘股份公告表示，将出售全资子公司海南如意岛旅游度假投资有限公司(下称如意岛公司)100%的股权给佳兆业集团控股有限公司(下称佳兆业集团，1638.HK)参股公司，以减轻债务压力。
净利润连续下滑
近两年，吉林信托的业绩一直不太乐观。2017年其净利润为2.75亿元，较2016年的3.16亿元下降约12.97%;2016年则较2015年的5.61亿元，大降43.67%。
对于2017年业绩下滑，吉林信托在当年年报中列出三个行业原因，包括:宏观经济增长由高速转为中速，给信托业务带来挑战，经济下行周期，前期项目违约风险提高;信托原有优势持续衰减;信托业的转型发展尚未成形。但《投资时报》记者对比全行业数据时注意到，据中国信托业协会网站数据显示，2017年末信托全行业实现利润总额824.11亿元，同比上升6.78%;2016年末信托业实现利润771.82亿元，同比增长2.83%。
记者注意到，吉林信托还同时分析了公司自身原因——身为一家国有独资公司，多元化股权结构始终没有建立起来，体制、机制不够灵活，在一定程度上制约了公司发展活力的完全释放;产品创新能力还在培育，自主理财能力有待增强，业务转型所需要的相关人才有待培养和引进。
具体分析吉林信托2017年利润表可见，其当年营业利润变化并不大，为3.56亿元，较2016年的3.54亿元略增;营业总收入为3.88亿元，与上年3.91亿元相近;投资收益为1.87亿元，较上年2.32亿元减少0.45亿元，2017年营业总成本则为2.22亿元，较上年2.54亿元减少约0.32亿元。营业利润之外，影响净利润的主要是营业外支出。2017年，吉林信托营业外支出4546.83万元，较上年187.09万元大增4359.74万元。
从吉林信托收入结构看，投资收益构成重要影响因素。该公司总收入的主要来源包括营业总收入和投资收益。2015年至2017年，吉林信托投资收益分别为5.15亿元、2.32亿元、1.87亿元，营业总收入分别为3.89亿元、3.91亿元、3.88亿元，投资收益较营业总收入的比例分别为132.39%、59.34%、48.2%。
就其近三年业绩看，持续下降的投资收益占营业总收入的比重逐年下降，且营业总收入基本未见增长。
据吉林信托2017年年报显示，该公司投资收益主要来源于参股的东北证券(000686,诊股)、九台农商行、中融人寿保险、吉林银行、吉林德惠农商行等。其中，九台农商行(6122.HK)已于香港上市，目前总市值为184亿港元。
中弘矿业信托贷款逾期
如果说业绩下滑已成“常态”，那么吉信路汇融16号中弘矿业信托贷款集合资金信托计划发生逾期，就是一只“黑天鹅”。
鉴于融资人中弘矿业未按期偿还2018年二季度利息，为保证委托人/受益人利益，吉林信托依据《信托贷款合同》已于6月27日向融资人及担保人中弘控股、王永红(实控人)、长白山(603099,诊股)保护开发区腾龙房地产开发有限公司发出贷款提前到期通知书，要求融资人及各担保人立即履行还款义务及担保义务。如未及时履行，吉林信托将向法院提起诉讼。
工商信息显示，中弘矿业为中弘股份全资子公司。据了解，该信托融资规模2.2亿元，融资期限为1+1年。信托抵押物为中弘系子公司(腾龙房地产开发公司)长白山漫江小镇项目，土地278亩及别墅、商业的在建工程，预估价格为4.4亿元，抵押率50%。
《投资时报》记者联系中弘股份，相关人士表示:“不清楚此事，未收到相关部门汇报。”
记者注意到，6月29日，中弘股份公告称，控股股东中弘集团与新疆佳龙旅游发展股份有限公司(下称新疆佳龙)于6月28日签署了《股权转让框架性协议》，拟将所持中弘股份全部约22.28亿股股份转让给新疆佳龙，占中弘股份总股本的26.55%，转让完成后，新疆佳龙将成为中弘股份控股股东。不过，由于中弘集团所持股份因股权质押及司法冻结，此宗交易尚存不确定性。
7月11日，有关中弘股份拟出售全资子公司如意岛公司100%的股权予海南罗胜特投资有限公司(下称罗胜特投资)、对价款为14亿元的消息传出。罗胜特投资计有五个股东，其中深圳市豪熙投资有限公司、超旭置业(深圳)有限公司合计持有40%股权，这两家股东由佳兆业集团间接控制。
中弘股份称，上述资产出售将减少其负债约81.92亿元，带来增量资金7300万元和投资收益10.31亿元。截至7月12日收盘，中弘股份报收1.07元/股，总市值89.78亿元。一位市场人士就此表示，出售大笔资产未必能完全拯救已沦为“1元股”的中弘股份，该公司目前的态势，对吉林信托而言，无异于一个已经露出地面的“雷”。
