当前位置:财商学院>财经头条>
资产配置“黄金时代”来临,你跟上节奏了吗?
来源: 发布时间:2021-03-11
文章摘要:2021年开年以来股票市场持续波动,市场的分化行情表现的更加明显,各种风格之间、各大指数之间、不同行业之间、大小市值之间都呈现较大震荡。 金融市场的风云变幻、瞬息万变,投资者希望能够在长期的投资中取得良好的回报,进行多元化资产配置的重要性愈发的凸显。

2021年开年以来股票市场持续波动,市场的分化行情表现的更加明显,各种风格之间、各大指数之间、不同行业之间、大小市值之间都呈现较大震荡。 金融市场的风云变幻、瞬息万变,投资者希望能够在长期的投资中取得良好的回报,进行多元化资产配置的重要性愈发的凸显。



任何一项投资标的的风险并非可控。正如诺贝尔经济学奖获得者马科维茨所言:“资产配置是在投资市场上惟一的免费午餐。”归根到底,其成功的关键在于它对资产配置的创新——注重另类资产的配置。对于个人投资者,根据自己的风险偏好进行配置,增加资产组合的多样性也是十分必要的。


国内个人投资者的习惯偏好及几个投资误区

随着大众对生活质量的追求,现在的人越来越重视理财投资,理财已成为生活中的必修课。但还是有不少人表示越来越看不懂理财,那是因为他们犯下了以下错误的理财观念。

一、热衷于单标的/单资产的挖掘,忽视分散投资,集中于流动性差的资产。在单只品种上获得价值回报是很难的。 



二、热衷于买卖时间的选择。有人觉得越努力越挣钱,尤其是很多人努力的方向都是错的,比如盯盘、频繁交易,这种“努力”方式不仅没法提升长期的收益,反而可能损失了许多交易手续费,得不偿失。



三、热衷于把鸡蛋放在一个篮子里、把鸡蛋篮子都放在一辆车上。单一资产难以应对多变市场,最重要的就是要优化资产配置,避免因集中投入某一金融品种而遭遇黑天鹅事件,同时通过科学合理的配比才能达到稳健增值投资的目标。


四、许多人几乎不投资于安全的固定收益品种。这是中国人投资形为习惯问题,追求高收益而忽略风险,往往事与愿违。



什么是资产配置?

资产配置,是指投资者根据个人投资需求和风险承受能力,将资金在不同资产类别之间进行合理分配,在保证资产安全的前提下,实现资产的保值和增值。简单来说,就是通过将资金放在不同的篮子里,来保证用最少的风险获取最大程度的收益;同时,增加对风险兜底的保险投资,确保家庭资产的相对安全。



进行资产配置是在一个资产组合中选择资产的类别并确定其比重的过程,当投资者面对多种资产,考虑应该拥有多少种资产、每种资产各占多少比重时,资产配置的决策过程就真正开始了。

其中,分散投资是降低风险的重要方法,而能否真正实现风险分散的关键是投资标的相关性如何;相关性越低,风险分散的效果越好。投资市场有很多类型的资产,诸如股票,债券,商品,现金,房地产,衍生品等等,所谓资产配置就是把这些资产以不同的比例混在一起,让他们各自在不同的周期阶段发挥自己的优势,实现扬长避短,对冲风险的作用。

无论经济和金融环境如何,资产配置将我们的投资分散在几类资产中,总有一些资产表现良好,从而使我们的财富稳定增值。 


资产配置的意义何在?

随着全民理财时代的到来,国内投资者也迎来了一个资产配置的“黄金时代”。财富的积累、政策的放开、渠道的拓宽,让投资者拥有更为多样化的选择,最重要的是,财富管理行业的崛起为广大投资者提供了可以帮助其实现投资需求的投资机构和资产配置建议。



因此,有效的资产配置应该在充分了解市场理财产品包括收益、风险、资金流动、投资期限等条件下,根据个人财富情况、投资偏向、期限、收益、税收等因素来确定纳入投资组合的资产类别及其比重,制定更加适合自己、符合自身投资需求的资产配置方案。

资产配置具有长期性,它不是单纯追求收益最大化,而是要在风险与收益之间谋求一种平衡。主要在于分散了投资风险,减少了投资组合的波动性,使资产组合的收益趋于稳定,在一定收益下,投资组合是风险最小化的选择。



值得一提的是,其中类固收产品在资产配置中起着“稳定器”的作用,是资产配置必备配置选项。市场上常见的固收类理财产品,有货币基金、债券、信托等。其中,债券作为固收类理财产品的一大重要板块,也扮演着重要角色,根据发行的主体不同,主要有国债、地方政府债、企业债、公司债等。债券最大特点在于债券是国家、地方政府或者企业直接融资的产品,凭借的是国家、政府或者企业的信用,安全性极高,不会出现实质性违约,对追求稳定收入的投资者具有较强吸引力。

同时,信托作为与银行、保险、证券并列的四大金融支柱之一,2019年以21.6万亿的管理资产规模坐稳了资管界第二把椅子。因为其较高的收益和安全性一直都是高净值人群投资固收理财产品的首选项。所以,类固收信托产品的整体投资胜率非常高。是高净值人群做资产配置时可以考虑配置的一类理财产品,并且能跑赢真实通货膨胀。


资产配置方法应用


在做资产配置时,首先要确定自身的风险收益水平,确认自身的风险偏好是保守型,稳健型,还是进取型,随后再选择底层资产。

投资者必须要经受住从众心理风潮的考验,才能在长期的投资中平滑风险,实现守中有攻。

随着财富管理水平的升级,产品导向型的营销模式逐步过渡至资产配置导向型的资产配置模式。

一、要明确清晰的收益目标。

相信大家都有理财意识,知道手里的金融资产要保值增值。但是大家有没有一个明确的目标,达到什么程度才算保值增值?这点其实挺重要,因为我们的资产配置策略的制定要根据预期目标来配置。

二、要制定有效的风险分散策略。

如何有效的分散风险,这个对多数人来说可能只是一个模糊的概念。实际上现在我国的金融投资体系日渐成熟,投资策略也呈多样化趋势,可选择的投资策略增多,是可以通过多策略有效的分散单一策略以应对市场风险。旨在获取固收类相对稳定投资收益的同时,再以配置权益资产博取业绩弹性。

三、重在资产类别的长期配置,而非短期市场炒作。

长期配置这是资产配置发挥增值作用的前提,不要把短期的市场波动看的太重,而忽视资产配置的长期作用。需我们通过提升认知来克服短视,塑造长远规划的财富价值观。这样才能使我们以稳健、理性的心态去应对情绪化、非理性的市场,通过科学的资产配置实现财富保值增值的目标。