被誉为“聪明钱”的北向资金，一直是市场的风向标，从2014年陆港开通以来，北向资金净流出超10亿元，其中沪股通流出超7亿元，深股通流出超2亿元，实际成交口径统计净卖出11.53亿元。这么一个大体量的资金，让人不得不重视。

但它真的是“聪明”的钱吗？为什么大家会关注北向资金？很多对股票有研究的人在炒股的时候都会比较关注“北向资金”的流入流出情况，并且通  过“北向资金”的行动来调整自己的持仓。这是为什么呢？想要了解这个原因，今天就和大家一起细细来解读。

北向资金与北上资金是同一个意思。在股市中南就代表香港，北则代表大陆。北向资金或北上资金就是指从香港往北买入深市跟沪市的资金，反之南向资金就是指从沪深两地买入香港股票的资金。

北向资金也被称为热钱、聪明资金，因为北向资金通常具备国际视野，拥有更广泛的信息渠道和更成熟的投资理念，与追涨杀跌特性明显的A股市场相比，北向资金更偏好有中长期价值的股票，投资相对较为理性。

在股市上北向资金相比内地资金更有先知先觉的优势。因为北向资金相比内地资金的信息渠道更广，对市场的嗅觉灵敏度相对比较高，而且善于深度挖掘价值股。

由于没有统一的官方定义，在这里总结给出“北向资金”的两个定义：

狭义的北向资金是通过沪港通和深港通进入沪市和深市的“香港”资金；

广义的北向资金是“境外投资者”通过各种渠道进入中国股市的的“境外”资金。

所以北向资金的流入和流出，往往代表其对大陆股市走势的判断，北向资金流入通常被视为利好消息。

主要有两大原因：

一是由于北向资金大都是国外机构投资者，而机构一般都有较为雄厚的资金实力、专门的研究团队和信息搜集团队，在投资上相比普通的散户更专业，有更多的综合优势。

二是因为从北向资金的情况，能够看出投资人对于市场的投资情绪是乐观的还是悲观的，如果市场情况不乐观，赚钱难度大，那么北向资金会减少流入，如果市场热度高，投资机会好，那么北向资金会增加流入。

对于普通价值投资者而言，关注北向资金买入与卖出以及关注北向资金长期买入的股票，具有一定参考意义。随着我国资本市场与国际接轨，A股市场投资理念和偏好也会发生转变，从以前炒垃圾股转向价值投资，因此高度关注外资的资金动向对我们投资也是有很大的借鉴作用。

大家在分析股票行情的时候，会接触到很多有关资金方面的信息。其中，南向资金和北向资金是了解市场资金情况时经常会碰到的。不过，目前还有很多朋友不知道南向资金和北向资金是什么区别。

简单来说，南向资金和北向资金的区别主要集中在三个方面。这三个方面是：投资者不同、资金流向不同、每日限额不同。

投资者不同

南向资金的投资者主要是内的的个人投资者和机构投资者，而北向资金的投资者主要是来自香港或者国际上的投资者。

资金流向不同

南向资金是指内地的投资者通过沪、深港通买入香港联交所股票的资金，即资金由北向南进入港股市场。北向资金通常是指通过沪、深港通从香港市场流入A股的资金，即资金由南向北进入A股市场。

更多时候，北向资金是市场的一个同步指标，且夹杂着很多噪音，完全依赖它来做投资决策或者择时也是不可取的。但它可以从一个角度去衡量市场的情绪变化，尤其是在市场最疯狂和最恐慌的时候，观察北向资金的动向，可以给我们一个冷静的声音，让我们不被市场热情冲昏了头脑。

随着中国资本市场改革的不断深入，金融对外开放的不断放宽，长线外资入场甚至比我们想象的更坚定。人民币在全球的重要性，货币的稳定性，全球基本没有哪个国家相比，而历经疫情考验之后，中国的经济潜力更让外资投资者坚定了看多中国的信心。

过去、现在、以及未来相当长一段时间内，外资中的长线配置资金都将是核心资产统一战线的坚定战友。未来，外资将与保险、养老、理财资金一起，成为机构化、价值化、核心资产大时代的重要构建者。

“北向资金”进入A股市场之后，在选股择时上面也的确是有经验作为支撑的，盈利能力很强。而我们炒股不都是为了盈利吗？在看到“北上资金”大量涌入A股的时候，很多投资者认为挣钱的时机到了，也跟随着大量投资。

万亿规模的A股市场就这样因为“北向资金”几百亿的资金而被带动。

它到底在中国市场赚了多少钱？这也是我们想问的一个问题。如果从静态来看，流入了1万多亿，现在持有中国市场约2万亿，收益率是75%左右。

简单的就是这样吗？其实并不是。

这只是从静态的角度来看的，因为在整个过程中，有流入、有流出，它可能买一支股票涨的高了，会抛掉，会有一些这样的过程，同时还在不断的加仓、减仓。我们想说的是，这个过程更像是定投，我们现在想要找到的是定投背后，这一个万亿存量、千亿增量，每日几十亿成交额的“超级大基金”，它的净值走势到底是怎样的？这个“超级大基金”的净值，才真正代表了外资在中国的投资水平。

1、尽管北向资金占比不大，但其动向具有一定的参考意义。尤其从长期来看，偏好价值投资。

2、当市场处于低位时，北上资金持续净流入说明外资看好股市，这很可能是一段行情的开始。

相反，当股市处于高位，北上资金流入减缓甚至净流出，这可能是一段行情的结束。

3、最后，还是要强调，流向终究只是一个参考，过于看重流向，最终吃亏的还是自己。