风控措施
由彭州市国有投资有限公司(主体评级 AA)为融资人履行还款义务承担提供保证担保。
融资人是谁?
彭州市统一建设集团有限公司(以下简称“彭州统建”)前身为彭州市统一建设有限公司,是由彭州市国有资产监督管理办公室(2019 年机构调整变为彭州市国有资产监督管理和金融工作局,以
下简称“彭州国资办”)于 2011 年 9 月 6 日出资成立的国有独资公司,初始注册资本为人民币 5,000.00 万元。2012 年 12 月,公司更为现名。经过多次增资,截至 2019 年 4 月末,公司注册资本为人民币18,531.40 万元。彭州国资办持有公司 100.00%的股权,为公司的实际控制人。公司主要从事彭州市工程代建和资产租赁管理业务。2016 年~2018 年,公司分别实现营业收入 10.38 亿元、17.18 亿元和 13.60 亿元,其中代建工程和资产租赁管理收入总和分别为 7.2 亿、15.54 亿和 10.83 亿,占营业收入的比重分别为 69.32%、90.44%和 79.58%。2016 年-2018 年公司资产总额分别为 108.42 亿元、131.39 亿元和146.55 亿元,2017 年、2018 年资产规模同比分别上升 21.19%和11.54%。总体上看,公司主营业务较为突出,代建工程与资产租赁管理盈利能力较好;其他经营性业务对公司收入和利润形成有益补充。
保证人是谁?
彭州市国有投资有限公司前身彭州市汇龙工业发展投资建设有限公司是由彭州市兴彭建设投资经营有限公司出资组建的法人独资有限责任公司, 2017 年 3 月公司更名彭州市国有投资有限公司;2008 年 5 月 4 日公司股东由彭州市兴彭建设投资经营有限公司变更为彭州市国有资产监督管理办公室,后经多次增资,公司注册资本增加至 14704.488 万元公司作为彭州市重要的基础设施建设主体,从事彭州市基础设施建设、土地开发整理和安置房建设等业务,同时从事安置房及商业配套销售、中小企业担保、砂石销售等其他业务。2016~2018 年末,公司总资产规模逐年增加,资产结构以流动资产为主。2016~2018 年末,公司总资产分别为 150.65 亿元、182.12 亿元和 230.24 亿元,流动资产分别为 90.08 亿元、153.90 亿元和 204.30 亿元,流动资产保持快速增长。公司流动资产主要由货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款和存货构成。总体来看,近三年公司经营活动现金流波动较大,筹资活动现金流量净额增加较多,主要系其在建项目资本性投入较大,与其业务活动阶段性状况相符合。
项目亮点
1、 AA国企融资方:融资方为彭州市第二大政府融资平台,彭州市国资办100%控股,2018年公司资产总额146.55亿元;彭州统建2019年8月份刚发行公司债,期限3+2年,规模10亿元。
2、 AA国企担保方:担保方为彭州市第一大政府融资平台,彭州市国资办100%控股,主体评级AA,债券评级AA(10亿企业债券2023年到期,晚于信托到期时间),截止2018年底,担保人总资产230.24亿元,担保能力强。
3、 区域优势:成都市为副省级城市,九大国家中心城市之一,年生产总值1.5亿元,全国省会城市排名第二。彭州市为成都市辖5个县级市之一,位于成都半小时经济圈核心区,2018年财政总收入141亿,政府债务规模非常小,其负债率仅为14.79%